中欧品性耗尽股票A,中欧品性耗尽股票C: 中欧品性耗尽股票型发起式证券投资基金2025年第2季度答复
发布日期：2025-07-16 13:05 点击次数：180
中欧品性耗尽股票型发起式证券投资基金
基金处分东谈主：中欧基金处分有限公司
基金托管东谈主：中国工商银行股份有限公司
答复送出日历：2025 年 07 月 15 日
中欧品性耗尽股票型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度答复
§1 迫切请示
基金处分东谈主的董事会及董事保证本答复所载费力不存在失实纪录、误导性阐扬或紧要遗漏，
并对其内容的果真性、准确性和齐全性承担个别及连带遭殃。
基金托管东谈主中国工商银行股份有限公司凭证本基金合同公法，于 2025 年 07 月 14 日复核了本
答复中的财务主义、净值进展和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在失实纪录、误导性陈
述或者紧要遗漏。
基金处分东谈主同意以教师信用、努力守法的原则处分和期骗基金金钱，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其异日进展。投资有风险，投资者在作出投资有磋议前应仔细阅读本
基金的招募阐述书。
本答复中财务费力未经审计。
本答复期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。
§2 基金居品概况
基金简称 中欧品性耗尽股票
基金主代码 005620
基金运作方式 条约型、通达式、发起式
基金合同奏效日 2018 年 2 月 11 日
答复期末基金份额总和 197，750，306.53 份
投资标的 本基金主要投资于进步住户生涯品性干系耗尽行业股
票，在严格适度投资组合风险的前提下，通过积极主动
的金钱建树，力求获取卓著事迹比拟基准的收益。
投资策略 本基金主要收受从上至下分析的方法进行大类金钱配
置，确定股票、债券、现款的投资比例，要点通过追踪
宏不雅经济数据（包括 GDP 增长率、工业加多值、PPI、CPI、
市集利率变化、出进口贸易数据等）和政策环境的变化
趋势，来作念前瞻性的计策判断。
事迹比拟基准 中证主要耗尽行业指数收益率×35%+中证可选耗尽行业
指数收益率×35%+恒生指数收益率×15%+中证玄虚债券
指数收益率×15%
风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金、货币市集基金和羼杂型基金，属于较高预
期收益和预期风险水平的投资品种。本基金将投资港股
通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标
的、市集轨制以及来去公法等互异带来的独有风险。
基金处分东谈主 中欧基金处分有限公司
基金托管东谈主 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧品性耗尽股票 A 中欧品性耗尽股票 C
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下属分级基金的来去代码 005620 005621
答复期末下属分级基金的份额总和 97，420，757.23 份 100，329，549.30 份
§3 主要财务主义和基金净值进展
单元：东谈主民币元
答复期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务主义
中欧品性耗尽股票 A 中欧品性耗尽股票 C
注：1.本期已终了收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除干系用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已终了收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
中欧品性耗尽股票 A
事迹比拟基准
净值增长率标 事迹比拟基准
阶段 净值增长率① 收益率尺度差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
以前三个月 4.32% 1.57% -2.40% 0.99% 6.72% 0.58%
以前六个月 14.19% 1.48% 0.67% 0.93% 13.52% 0.55%
以前一年 15.35% 1.57% 10.67% 1.20% 4.68% 0.37%
以前三年 -30.16% 1.28% -12.91% 1.02% -17.25% 0.26%
以前五年 -39.77% 1.38% 1.54% 1.10% -41.31% 0.28%
自基金合同
奏效起于今
中欧品性耗尽股票 C
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事迹比拟基准
净值增长率标 事迹比拟基准
阶段 净值增长率① 收益率尺度差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
以前三个月 4.11% 1.57% -2.40% 0.99% 6.51% 0.58%
以前六个月 13.74% 1.48% 0.67% 0.93% 13.07% 0.55%
以前一年 14.43% 1.57% 10.67% 1.20% 3.76% 0.37%
以前三年 -31.82% 1.28% -12.91% 1.02% -18.91% 0.26%
以前五年 -42.13% 1.38% 1.54% 1.10% -43.67% 0.28%
自基金合同
奏效起于今
率变动的比拟
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§4 处分东谈主答复
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 阐述
任职日历 离任日历 年限
历任朴直证券股份有限公司食物饮料研
基金司理 究员，招商基金处分有限公司食物饮料/
成雨轩 /权利研 2023-06-30 - 11 年 农业计议员。2018-03-26 加入中欧基金
究组组长 处分有限公司，历任基金司理助理、投资
司理。
注：1、任职日历和离任日历一般情况下指公司作出决定之日；若该基金司理自基金合同奏效日起
即任职，则任职日历为基金合同奏效日。
等干系公法。
本答复期内，本基金处分东谈主严格效率了《证券投资基金法》过甚各项实施确定、本基金基金
合同和其他干系法律规定的公法，本着教师信用、努力守法、取信于市集、取信于社会的原则管
理和期骗基金金钱，为基金份额捏有东谈主谋求最大利益。本答复期内，基金投资处分允洽相关规定
和基金合同的公法，无作恶违纪、未履行基金合同同意或毁伤基金份额捏有东谈主利益的行为。
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本答复期内，本基金处分东谈主严格按照《证券投资基金处分公司公谈来去轨制指点想法》及公
司里面干系轨制等公法，从计议分析、投资有磋议、来去践诺、过后监控等法子严格把关，通过系
统和东谈主工等方式在各个法子严格适度来去公谈践诺。本答复期内，本基金处分东谈主公谈来去轨制和
适度方法总体践诺情况追究，不同投资组合之间不存在非公谈来去或利益运送的情况。
本答复期内，公司旗下系数投资组合参与的来去所公开竞价来去中，同日反向来去成交较少
的单边来去量进步该证券当日成交量的 5%的来去共有 11 次，为量化策略组合因投资策略需要发
生的反向来去，公司里面风控对上述来去均履行相应适度步履。
本答复期内，未发现本基金有可能导致不公谈来去和利益运送的止境来去。
上升，好意思国经济预期出现较大扰动，国内经济启动全体自若。好意思国个东谈主耗尽支拨同比 5 月降到 4.5%
（4 月 5.2%、3 月 5.3%），好意思国密歇根耗尽者信心指数（3 个月出动平均）从一季度末的 64.5 降
到二季度末的 55.0；中国社会耗尽品零卖总和同比 4 月、5 月折柳为 5.1%和 6.4%，较 2024 年 3.5%
核心上移，倍悦网优配在总量表露时势部新耗尽品类有亮点。A 股市集保捏较高活跃度，主要指数颠簸上行。
新耗尽进展尤为亮眼，成为市集瞩主义“领头羊”。二季度上证指数高涨 3.26%，沪深 300 指数
上升 1.25%，创业板指数高涨 2.34%。结构上，国防军工、好意思容照看、轻工制造、商贸零卖等涨幅
居前，申宝优配食物饮料、钢铁、家用电器、汽车等行业跌幅居前。港股耗尽进展更强，是二季度高涨的
干线。恒生指数 2025 年二季度高涨 4.12 %，恒生科技指数下降 1.7%。
白酒、互联网等的建树。
瞻望异日，全国情景一经存在较大不确定性，国内经济可能阅历一段时期的低迷，但在此背
景下，海表里流动性较为充裕，财政政策较为积极，咱们一经看好老本市集的闹热，结构性契机
更大。关于耗尽而言，以前一年新老耗尽冰火两重天，以潮玩、好意思容照看、新零卖为代表的新消
费受到市集爱重，实践上是耗尽品在供给端发生了较大变化，优秀的企业通过不休更正居品和服
务来提高竞争力，以优质供给创造新的需求，咱们后续一经看好新耗尽的捏续增长。关于以白酒
为代表的老耗尽，由于其跟宏不雅经济干系性比拟大，当今一经处于基本面磨底的阶段，但关于一
些具有追究的交易模式使其八成穿越周期，八成不休产生解放现款流的企业，咱们仍会永恒捏有。
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异日咱们一经看好劳动、品牌耗尽品、耗尽出海等契机，以及科技和制造业中领有高成长高壁垒
的企业。
本答复期内，基金 A 类份额净值增长率为 4.32%，同时事迹比拟基准收益率为-2.40%；基金 C
类份额净值增长率为 4.11%，同时事迹比拟基准收益率为-2.40%。
本答复期内基金处分东谈主无应阐述预警信息。
§5 投资组合答复
序号 技俩 金额（元） 占基金总金钱的比例（%）
其中：股票 213，694，491.20 92.38
其中：债券 405，082.30 0.18
金钱援手证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：权利投资中通过港股通来去机制投资的港股公允价值为 107，399，193.34 元，占基金金钱净值
比例 47.35%。
占基金金钱净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 93，725，460.86 41.32
D 电力、热力、燃气及水出产和供应 - -
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业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运载、仓储和邮政业 2，213，704.00 0.98
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技能管行状 - -
J 金融业 10，356，133.00 4.57
K 房地产业 - -
L 租出和商务管行状 - -
M 科学计议和技能管行状 - -
N 水利、环境和大家设施处分业 - -
O 住户劳动、修理和其他管行状 - -
P 素养 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 玄虚 - -
狡计 106，295，297.86 46.86
行业类别 公允价值（东谈主民币） 占基金金钱净值比例（%）
基础材料 - -
耗尽者非必需品 72，578，635.10 32.00
耗尽者常用品 25，921，567.75 11.43
动力 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技能 - -
电信劳动 8，898，990.49 3.92
公用行状 - -
地产业 - -
狡计 107，399，193.34 47.35
注：以上分类收受全球行业分类尺度（GICS）。
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（%）
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序号 债券品种 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（%）
其中：政策性金融债 - -
序号 债券代码 债券称号 数目（张） 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（%）
明细
本基金本答复期末未捏有金钱援手证券。
本基金本答复期末未捏有贵金属。
本基金本答复期末未捏有权证。
本基金本答复期末未捏有股指期货。
本基金投资股指期货将凭证风险处分的原则，以套期保值为主义，主要选拔流动性好、来去
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活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，裁减股票仓位接续治愈的来去成本。
国债期货四肢利率养殖品的一种，有助于处分债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金
将凭证风险处分的原则，以套期保值为主义投资国债期货。基金处分东谈主将按照干系法律规定的规
定，邻接对宏不雅经济神色和政策趋势的判断、对债券市集进行定性和定量分析。构建量化分析体
系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有用性等主义进行跟
踪监控，在最大放胆保证基金金钱安全的基础上，力务终了基金金钱的永恒表露升值。
本基金本答复期末未捏有国债期货。
本基金本答复期末未投资国债期货。
本基金投资的前十名证券的刊行主体本答复期内莫得被监管部门立案探问，或在答复编制日
前一年内受到公开贬低、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，莫得投资于超出基金合同公法备选库除外的股票。
序号 称号 金额（元）
本基金本答复期末未捏有处于转股期的可调理债券。
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本基金本答复期末前十名股票中不存在表露受限情况。
本答复中因四舍五入原因，投资组合答复中市值占总金钱或净金钱比例的分项之和与狡计可
能存在尾差。
§6 通达式基金份额变动
单元：份
技俩 中欧品性耗尽股票 A 中欧品性耗尽股票 C
答复期期初基金份额总和 99，650，355.34 68，286，764.24
答复期时期基金总申购份额 3，813，881.41 84，359，067.01
减:答复期时期基金总赎回份额 6，043，479.52 52，316，281.95
答复期时期基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
答复期期末基金份额总和 97，420，757.23 100，329，549.30
注：总申购份额含红利再投、调理入份额，总赎回份额含调理出份额。
§7 基金处分东谈主期骗固有资金投老本基金情况
本基金处分东谈主本答复期内未捏有本基金份额。
本基金处分东谈主本答复期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 答复期末发起式基金发起资金捏有份额情况
本基金设立已满三年，本答复期内无发起式资金捏有份额情况。
§9 影响投资者有磋议的其他迫切信息
答复期内单一投资者捏有基金份额比例不存在达到或进步 20%的情况。
无。
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基金处分东谈主的办公局势。
投资者可登录基金处分东谈主网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时期内至基金处分东谈支配公场
所免费查阅。
投资者对本答回音如有疑问，可筹商本基金处分东谈主中欧基金处分有限公司：
客户劳动中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金处分有限公司
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