中银外洋证券股份有限公司杨想睿,刘桐彤近期对南天信息进行计划并发布了计划求教《南天信息全年隆重增长,将受益于金融科技和国产化鼓动》,本求教对南天信息给出买入评级,刻下股价为12.98元。
南天信息(000948)
近期,公司发布2023年报,全年已毕生意收入91.38亿元(同比+6.66%),归母净利1.56亿元(同比+13.66%),扣非后归母净利0.71亿元(同比-46.22%)。抓续侍从战略发展和强化研发革命打造中枢居品及中枢竞争力,推动信息时刻转型与升级,盈利才智不休晋升。守护买入评级。
因循评级的重点
业务隆重增长,合适预期。2023Q4单季度已毕营收34.59亿元(yoy+7.60%)、归母净利润1.03亿元(yoy+8.78%)。全年功绩已毕稳中有增,主要业务收入包括集成惩处决议43.47亿元(yoy+2.44%)、IT居品销售及产业互联网24.63亿元(yoy+15.24%)、软件开发及作事21.46亿元(yoy+9.31%)。销售/管束/研发用度同比增多12.42/0.21%/13.14%,研发用度增速高于收入增速,标明研发参加有所加大。
产业互联网业务推崇致密。公司为金融、动力、训导等多个卑劣行业提供产业互联网惩处决议,定投2023年麇集数字化新时刻打造并落地了一系列惩处决议,如“数字云南”涵盖数字政府、颖慧交通、颖慧训导、颖慧旅游、颖慧动力、颖慧港口及云南信创、安全测评等界限;同期积极拓展电力行业,实行了电网、大型水电站等系统集成开荒款式。积极向党建、政务、功令、训导、医疗、动力、交通、香烟以及军工信息化、“双碳”数字化等界限进行膨胀。
IT居品销售有望借力国产需求放量。公司稳步发展IT居品销售,不休加强与戴尔、期望、新华三等国表里厂商设立巩固产业链。在金融信创、云原生、AI和数字化安全底座等界限,国产化惩处决议需求的晋升展望会为公司功绩抓续增长提供支抓。
估值
展望24-26年归母净利为2.1、2.5和2.9亿元(商量公司加大研发参加,下修24、25年归母净利16%),EPS为0.52、0.64和0.74元,对应PE分散为26X、21X和18X。公司产业互联网业务推崇致密,盈利才智不休晋升,守护买入评级。
评级濒临的主要风险
卑劣需求不足预期;客户拓展不足预期;用度管控不足预期。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据推断,中银证券杨想睿计划员团队对该股计划较为长远,近三年预测准确度均值为75%,其预测2024年度包摄净利润为盈利2.45亿,凭据现价换算的预测PE为20.94。
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