民生证券股份有限公司周泰，李航，王姗姗，卢佳琪近期对陕西煤业进行接头并发布了接头请问《事件点评：收购集团电力财富，事迹有望增厚》，本请问对陕西煤业给出买入评级，刻下股价为24.79元。

　　陕西煤业(601225)　　事件：2024年12月6日公司发布公告称1）公司将通过非公开契约阵势现款收购陕煤集团抓有陕煤电力集团88.6525%股权，价钱为156.95亿元。2）线路2024年三季度权柄分拨预案，拟每10股派1.03元，所有派发现款红利10.0亿元。　　收购电力集团有望增厚上市公司利润6.77%，远期或具备翻倍空间。凭据公司发布的评估请问，陕煤电力集团主生意务为火力发电，下辖10个子公司，其中在运燃煤机组总装机容量为8300MW，在建燃煤机组总装机容量为10000MW，2024年1-10月杀青归母净利润13.58亿元，年化归母净利润16.29亿元，辩论88.6525%股权，以咱们预测陕西煤业2024年归母净利润为基数测算，并表后上市公司利润有望增厚6.77%。辩论到公司在建燃煤机组总装机容量高于刻下在运装机容量，假定刻下盈利水平不错看护，畴昔在建机组一都投运后电力集团的盈利有望翻倍。　　收购对价156.95亿元，估值相对较低。凭据公司发布的评估请问，收购方向电力财富2024年1-10月的账面净财富为117.78亿元，收购价钱对应1.5倍PB，低于A股29家火电上市公司平均PB（1.64倍）。据公告，评估升值部分主要为控股永远股权投资单元中固定财富、无形财富—地盘使用权评估升值以及部分参股永远股权投资单元评估升值。PE角度来看，收购对价对应的PE约为11倍，低于A股29家火电上市公司平均PE（20倍）。　　公司分成频次栽培，股票操作高股息特质显贵。2024年三季度权柄分拨预案，拟每10股派1.03元，所有派发现款红利10.0亿元，占当期归母净利润的6.27%。与上次中期利润分配金额统一谋略，共计现款分成金额20.56亿元，占当期包摄于母公司鞭策净利润的12.90%。以累计分成金额测算，股息率0.86%（基于2024年12月6日股价）。公司容许2022-2024年现款分成不低于当年可供分配利润的60%，以咱们预测陕西煤业2024年归母净利润为基数测算，股息率5.3%。公司股息率较高，同期栽培分成频次，股息极具投资价值。　　投资漠视：公司资源资质行业逾越，资本上状态显，现款奶牛属性强，永远投资价值高，咱们预测2024-2026年公司归母净利为213.52/229.63/239.19亿元，对应EPS辞别为2.20/2.37/2.47元，对应2024年12月6日收盘价的PE辞别为11/10/10倍。看护“保举”评级。　　风险指示：煤价大幅下行；卑鄙需求改善不足预期；资本超预期上涨；收购集团电力财富对事迹的增厚不足预期。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据谋略，国海证券王璇接头员团队对该股接头较为长远，近三年预测准确度均值为79.93%，其预测2024年度包摄净利润为盈利211.65亿，凭据现价换算的预测PE为11.37。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级19家，增抓评级4家；往常90天内机构盘算均价为28.96。

以上推动作本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资漠视。

• 陕西
• 证券
• 民生
• 赐与
• 镁业