民生证券股份有限公司刘海荣，李家豪近期对蓝晓科技进行盘考并发布了盘考报告《深度报告：吸附分离赛说念龙头，盐湖提锂和人命科学为成长干线》，本报告对蓝晓科技给出买入评级，现时股价为54.69元。

　　蓝晓科技(300487)　　蓝晓科技是吸附分离材料平台型企业。公司的吸附分离材料种类皆全，具有30多个系列100多个品种，居品品系涵盖离子交换树脂、吸附树脂、螯合树脂均粒树脂、固相投成载体、色谱填料、层析介质等，工作市集横跨中国、好意思洲、欧洲、东南亚等区域。公司现在领有吸附材料柔性产能臆想达50000吨，在生科规模已建成固相载体120t和吸附分离材料70000L，助力公司掀开稠密的下贱讹诈市集。现在公司居品已平庸讹诈于食物、制药、植物索要、离子膜烧碱、环保、化工催化、湿法冶金、水处分等规模，多元化的下贱业务布局缩短了公司关于单一瞥业的依赖程度，灵验擢升了公司的盈利才智和抗风险才智。　　公司吸附法盐湖提锂老本上风突显，捏续开拓多种金属索法式域。锂、镍等金属资源需求快速增长，公司是盐湖卤水凯旋提锂本事指引者，现在已完成盐湖提锂千吨级以上时势共12个，臆想碳酸锂/氢氧化锂产能8.6万吨，另有中试时势累计约120个，具备捏续变成订单的后劲纷乱。锂价下行配景下，公司盐湖提锂本事轮廓老本低，本事产业化老到度高，市集份额有望捏续擢升。公司在阿根廷竖立南好意思研发中心，为宽广“锂三角”区域客户提供高效、实时、土产货化的本事工作，国外时势诱惑和落地才智出众。另一方面，公司积极横向开拓其他金属索要业务，在半导体产业带动金属镓需求稳步增长配景下，公司看成国内树脂法提镓分娩工艺升级的激动者，树脂法提镓规模市占率督察在70%以上，市集面位踏实。公司同期积极向铀、钴、钪、铼等多种金属索法式域发力。　　生物医药市集重生发展，公司是层析介质、固相投成载体等配套耗材国产替代的领军代表。生物药是制药行业连年来发展最快的子行业之一，阐明IQVIA数据，申宝优配2023年人人生物药市集范畴约为5030亿好意思元，瞻望到2028年将增长至8920亿好意思元，瞻望五年内将以9.5%-12.5%的年复合增长率增长77%；况兼，从人人药物市集占比的角度来看，2028年人人生物药市集份额将擢升至39%。改日，人人生物药将捏续保捏快速发展的态势，这将拉动上游纯化材料需求的快速增长。公司是多肽固相投成载体中枢供应商，受益于以减肥药为代表的多肽类药物市集快速扩容，多肽类药物人人市集范畴不停推广，中国市集增速跳跃。层析介质是层析分离纯化中枢材料，公司在生物大分子纯化的多个方朝上结束了从0到1的国产突破，国产替代后劲足。CPC索要专用树脂和7-ACA酶法工艺冲破国外把持时局。人人CBD正当进度加快，公司高通量工业制备色谱系统有望结束国外突破。　　投资提议：公司是国内跳跃的吸附分离材料企业，跟着盐湖提锂订单捏续开释，生物医药规模快速增长，公司改日成长动能弥漫。咱们预测公司2024-2026年贸易收入辞别为26.00、32.19和40.13亿元，归母净利润辞别为8.20、10.56和13.62亿元，对应EPS辞别为1.62元、2.08、2.68元，现价（2024年12月4日）对应PE辞别为34倍、26倍、20倍，初次袒护，赐与“推选”评级。　　风险教导：锂价大幅波动、减肥药市集扩容不足预期、原材料价钱大幅波动等风险

本站数据中心阐明近三年发布的研报数据策画，中信建投证券卢昊盘考员团队对该股盘考较为长远，近三年预测准确度均值高达87.65%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.21亿，阐明现价换算的预测PE为29.98。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级12家，增捏评级1家。

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